2026年被视为中国具身智能产业从技术验证阶段迈向规模化应用的关键一年。截至上半年，该领域呈现出蓬勃发展的态势，头部企业加速落地应用场景，而腰部厂商则专注于细分市场的产品研发。一级资本市场对具身智能赛道的关注度和投入力度达到了前所未有的高度。

上半年，具身智能赛道融资总额飙升，达到935亿元人民币，较去年同期增长了5倍。融资事件数量也大幅增加，达到322起，同比增长137%，这充分体现了资本市场对该领域的信心日益增强。从融资节奏来看，上半年各月融资事件分布较为均衡，其中3月和6月是融资高峰期，单月融资事件均超过60起。

地域分布上，北京、广东和上海三大区域成为融资的绝对核心，合计融资事件数占总数的71.1%，融资金额占总额的79.17%。北京以100起融资事件和355亿元的融资金额位居全国首位，深圳以61起融资事件和238.17亿元位居第二，上海则凭借其完善的金融和科研资源成为长三角地区的融资中心。长三角地区其他核心城市如杭州、苏州、无锡等也表现突出，合计融资事件数达到132起，占总事件数的39.37%。其中，杭州以34起融资事件和92.18亿元的融资金额在新一线城市中领先，苏州和无锡则因其高端制造产业链吸引了大量具身智能硬件的研发和生产项目。

从融资轮次来看，极早期阶段（种子轮、天使轮、Pre-A轮）的融资事件数量最多，达到190起，占总事件数的58.94%，表明行业仍处于技术探索和早期项目孵化的快速扩张期。天使轮融资事件数超过100起，占比超过30%，显示出资本愿意承担早期风险，支持创新路线。成长期阶段（A轮至B+轮）的融资事件数为104起，占比32.30%，融资金额占比超过40%，包括自变量机器人、智平方、光轮智能等头部项目在此阶段获得了数十亿元的融资，表明部分具备技术优势和商业化能力的企业正迈向规模化扩张。成熟期阶段（C轮及以后、战略投资）的融资事件数为28起，占比8.70%，主要以头部企业的股权融资和战略布局为主。

上半年，具身智能赛道头部企业的融资能力尤为突出，融资额排名前20的企业合计融资550亿元，占总融资额的59%，头部效应明显。这些头部企业主要呈现出地域高度集中的特点，北京、深圳、上海三城占据了TOP20中的17席。北京的海淀区和经开区形成了“研发+产业化”的双轮驱动格局，深圳的众擎机器人、地瓜机器人、逐际动力等构成了强大矩阵，上海的徐汇区则以AI大模型+机器人硬件融合为特色。此外，杭州和合肥也有企业上榜。

在融资轮次方面，TOP20企业中，最新融资轮次在B轮及以上的企业占比超过50%，如自变量机器人和智平方已进入C轮，标志着行业头部企业已完成从0到1的突破，开始向规模化落地迈进。

资本在具身智能赛道上的押注重点主要集中在人形机器人本体、具身智能大脑以及核心零部件/芯片领域。人形机器人本体被视为终极产品形态，技术壁垒高、市场空间大，吸引了9家企业获得约315亿元融资。具身智能大脑，包括引擎、操作系统、控制算法等，是决定机器人性能的核心，吸引了7家企业获得约145亿元融资。核心零部件/芯片领域，如专用芯片、灵巧手、关节模组、传感器等，是实现规模化量产的关键瓶颈，吸引了3家企业获得53亿元融资。此外，具身大模型、世界模型、AI仿真等底层技术也获得了头部资本的提前布局。

在投资机构方面，上半年共有超过800家机构参与了具身智能赛道的投资，呈现出头部马太效应显著、核心玩家集中重注、多元主体分层布局的特点。投资机构主要分为四大类：头部VC机构、早期硬科技投资机构、产业投资方以及国资背景的投资方。

按投资金额来看，投资机构可分为三个梯队。第一梯队（超10亿元俱乐部）包括红杉中国、高瓴创投、高榕创投、腾讯投资、中信资本等，其中红杉中国以20起投资事件、超30亿元的累计投资总额位居榜首，是该赛道最激进的押注者。第二梯队（3亿-10亿俱乐部）包括IDG资本、深创投、顺为资本、美团龙珠等超过50家机构。第三梯队（0.1-3亿俱乐部）则有超过200家机构，是赛道的大众主力投资方，另有超过500家机构的投入额少于1亿元，构成重要补充力量。

展望未来，2026年具身智能赛道的全年融资规模有望突破1500亿元，远超2025年全年水平。随着宇树科技、乐聚机器人、云深处科技等企业的IPO进程推进，其上市表现将重塑整个赛道的估值体系。2026年也将成为人形机器人的量产元年，预计实际交付量将攀升至6万台以上，制造业将成为最核心的落地场景。核心零部件国产化进程的加速以及成本的下探，将推动人形机器人向家庭服务和消费级市场普及，有望在2026年下半年迎来实质性突破。